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最後,紡織產業在2016年營運仍將亮眼,除Nike重要供應伙伴利勤(4426)第2季新產能開出,營運成長可期外,可留意東隆興(4401)的營運轉

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機。

此外,Apple概念股在大幅修正後,近期雖利空鈍化,但仍需面對iPhone成長趨緩,個股挑選著重下世代iPhone規格變動受惠者,首選iPhone 7Plus導入雙鏡頭之大立

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光(3008),以Kantatsu擴產對大立光實際衝擊不大,評價回升值得期待。另外,F-臻鼎(4958)受惠下世代iphone往更細線路發展,線距減少5~10 micro,將使產品單價及毛利率提高,且軟板片數再增加亦使產值擴大,值得留意。

網路通信廠商,因受惠物聯網資料量與日俱增、智慧城市及家庭逐步普及,歐美企業開始增加其資本支出,2016年訂單能見度明確。歐美先進地區D3.0行之有年,但原本主流規格D3.0 8x4僅能達300M/100M,下一階段主流將為24x8,速度能達1G/300M,仲琦(2419)2016年將受惠北美智慧家庭趨勢帶動Home Gateway換機需求。

在投資策略上,總體經濟成長趨緩,台股難置身之外,上半年中國經濟趨緩,下半年美國Fed持續升息,台股今年大盤較難有突出表現,加上產業價值更加分歧,籌碼集中度將特別明顯;看好汽車電子及A

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DAS相關、受惠中國市場的文創產業、紅色供應鏈IC設計公司、光纖趨勢、Nike供應鏈,及受惠下世代iPhone新規格的部份關鍵零組件轉機。

在電子產業方面,看好中國十三五規劃中的智能電網商機,屬中國紅色供應鏈一員的F-矽力(6415)具有開發多元領域的產品能力,其獨特Virtual IDM模式使產品具高效能,近期收購技術領先的Maxim智能電表事業,在中國積極扶植半導體之下,將有利於中國取代外商。

在光纖產業方面,中國政策聚焦信息技術,包括推動移動互聯網、雲計算、大數據等領域,光纖網絡建置將為未來幾年中國固定投資的關鍵,光環(3234)除先占優勢與規模經濟帶來公司於

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2016年中國GPON晶粒市占率坐二望一之外,往上游整合將持續提高其獲利能力。

歐美汽車銷售受惠其景氣復甦成長、低油價,汽車供應鏈持續大幅成長。除受惠ADAS趨勢及Tier one價值的指標股同致(3665)外,電動車關鍵齒輪零組件廠和大(1536)除為Tesla供應商而備受矚目,已成功取得2~3款內燃機引擎的歐系高端品牌車款訂單,及美國新一代電動車

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訂單,未公司營運成長值得期待。

在文創產業方面,中國電影產業為政策扶植項目,預計3-5年票房收入將超越美國,成為全球最大市場,然官方對電影上映審查嚴格,並對外國製作電影設有每年上映總量限制,故龐大的中國電影商機卻伴隨高度進入障礙;F-VHQ(4803)以其達到好萊塢國際製作水準與經驗、完整技術解決方案的競爭優勢,未來在中國電影特效後製市場的發展值得關注。

工商時報【康和證券投資長陳志豪】
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